路演嘉宾合影
——苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司董事长、总经理 洪建沧先生
苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司董事会秘书、投资事业处经理 邹一飞先生
苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司财务总监 周海飞先生
东吴证券股份有限公司南京分公司总经理、保荐代表人 杨 淮先生
东吴证券股份有限公司投资银行部业务总监、保荐代表人 潘 瑶女士
东吴证券股份有限公司投资银行部业务总监、保荐代表人 肖明冬先生
苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司
董事长、总经理洪建沧先生致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者、网友朋友们：
大家好！
我们非常高兴有机会通过上证路演中心与中国证券网提供的网络平台，就苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司首次公开发行A股进行即时的网上交流。首先，我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期关心、支持金鸿顺的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢！希望通过今天的交流，能使大家对金鸿顺有一个更深入的了解！
金鸿顺创立于2003年，专精于汽车车身件、底盘件及相关模具的开发、生产与销售。公司拥有模具设计、模具加工制作、冲压成型、焊接、表面处理等全工艺系统集成设计生产能力以及与整车厂同步开发能力。
公司主要客户有上汽大众、上汽通用、广汽菲克、东南汽车、东风裕隆、上海汽车、吉利汽车、广汽乘用车等整车制造商。世界级汽车零部件巨头博世、本特勒、大陆汽车、卡斯马和佛吉亚等也是我们长期的合作伙伴。
金鸿顺是高新技术企业，拥有一流的开发设计和经验丰富的技术精英团队，深度参与整车的开发环节，从产品开发到总成部件集成均自主独立完成。
近年来我们致力于新材料生产技术的研发，在新能源汽车领域与世界知名汽车厂同步开发了新能源汽车电池盒组件和铝合金冲焊件，与国家新能源汽车产业同步发展。
出席今天路演的是金鸿顺的主要高管。希望通过今天的交流，各位投资者能充分了解金鸿顺的过去、现在和未来，并给予金鸿顺更多的关注和支持。我们坚信，在广大投资者高度信任和大力支持下，金鸿顺的发行工作必将圆满完成。
最后，再次感谢投资者朋友、社会各界对金鸿顺的关心。你们的积极参与，就是对我们最大的支持与鼓励。我们一定会用良好的业绩来回馈广大投资者、回报社会！
谢谢大家！
东吴证券股份有限公司南京分公司
总经理、保荐代表人杨淮先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
首先，我谨代表东吴证券股份有限公司，对所有参与苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司首次公开发行股票并在上海证券交易所上市网上路演的嘉宾和投资者表示热烈欢迎！
作为金鸿顺的主承销商和保荐机构，我们深感荣幸。在与金鸿顺合作的过程中，我们见证了公司业务的快速发展和在发展过程中取得的骄人业绩，也亲身感受到了公司管理层高效务实的执行力、深厚扎实的专业能力和高瞻远瞩的战略眼光。此次迈入资本市场，相信金鸿顺必将抓住这一历史性机遇，进一步增强盈利能力和综合竞争力，为投资者带来丰厚的投资回报。
东吴证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演推介活动，让广大投资者能够更加深入地了解金鸿顺，从而更准确地把握金鸿顺的投资价值和投资机会！我们相信金鸿顺能够通过自己的不懈努力，给广大投资者交出一份满意的答卷，以优良业绩回报股东、回报社会、回报投资者。
最后，预祝苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司首次公开发行股票圆满成功！
谢谢大家！
苏州金鸿顺汽车部件股份有限公司
董事长、总经理洪建沧先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
今天的网上交流即将结束，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，同时也感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了良好的交流平台，感谢东吴证券股份有限公司以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。通过大家的共同努力，本次网上路演取得了圆满成功。
今天，各位投资者朋友从各个方面与我们进行了坦诚深入的交流，并为公司未来发展提出了许多宝贵的建议，我们在此表示衷心的感谢！通过与大家的交流与沟通，我们深深体会到未来作为一家上市公司的使命和责任。会后，我们将会把大家所提的意见和建议进行认真研究，抓好落实，金鸿顺全体同仁将会以更大的努力来回报大家的信任与支持。在此，再次感谢广大投资者们的建言献策。
登陆资本市场，对于金鸿顺而言，既是机遇，也是挑战。通过借力资本市场，金鸿顺将开辟更为广阔的舞台，必将进一步提高公司的管理水平，提升行业影响力，全面提升综合竞争能力。同时，广大投资者的信任，也让我们感到更加任重道远，不敢有丝毫懈怠。我们将以此次成功登陆资本市场为契机，深化改革创新，不断做精做优、做大做强，以更好的业绩回馈广大投资者、回报社会！
最后，再次感谢广大投资者及各位网友对金鸿顺的支持和关心，祝大家投资顺利、万事如意！
谢谢大家！
经营篇
问：请简述一下公司的主营业务。
洪建沧：公司主营业务为汽车车身和底盘冲压零部件及相关模具的开发、生产与销售。公司具有较强的模具设计开发能力，能够满足整车制造商同步开发要求，为中国模具工业协会重点骨干企业。公司既是上汽大众、上汽通用、上海汽车、广汽菲克、东南汽车以及东风裕隆等国内知名整车制造商的一级供应商，也向本特勒、博世、大陆汽车和卡斯马等著名跨国汽车零部件供应商提供配套。
问：请介绍一下公司的生产模式。
洪建沧：公司采用以销定产的生产方式。汽车冲压零部件种类繁多，不同种类的零部件需要满足不同的物理特性，即使同一种零部件因其对应的车型不同也会导致其规格不同，产品在应用领域、材质要求、结构规格方面差异较大。因此，公司业务部在通过招投标取得产品订单并签署框架合同后，将产品规格以及技术参数提交给产品技术部和模具事业部，产品技术部按照下游整车制造商或一级零部件供应商的要求进行相应的工艺设计和工装开发，继而由模具事业部主导产品模具的设计与开发，在通过整车制造商或一级零部件供应商生产批准程序（PPAP）后由生产部视订单的具体情况制定生产计划并组织生产。
问：请介绍一下公司的技术合作情况。
洪建沧：2015年12月20日，公司与苏州大学签订了《技术开发合同书》，双方采取委托、合作开发的模式，就多工位压机夹持装置进行研发。双方约定项目技术成果归公司所有，项目技术保密期为2年，未经公司许可，苏州大学不得擅自将研发成果向第三方出售，且不得向第三方泄露公司提供的任何技术文档。
问：请介绍一下公司主营业务毛利率情况。
周海飞：报告期内，公司主营业务毛利率分别为22.95%、24.82%、25.77%和22.80%。毛利的主要来源为汽车零部件。报告期内主营业务毛利率先升后降的主要原因，系受主要原材料车用钢材市场价格先降后涨影响。
问：请介绍一下公司的非流动资产。
周海飞：公司非流动资产主要由长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用组成。报告期各期末，上述各类资产合计占非流动资产的比例分别为98.26%、97.86%、94.66%和94.16%。2016年末，其他非流动资产余额较上年末大幅增加，主要系母公司和子公司长沙金鸿顺建造生产车间、购置机器设备预付的款项及子公司福州金鸿顺预付土地购置款。
问：公司的财务费用包括哪些？
周海飞：公司的财务费用包括利息支出、利息收入、汇兑损益和银行手续费，主要为银行借款利息支出。
问：公司成本控制的主要措施有哪些？
周海飞：公司成立成本控制项目组，从采购、生产等各环节加强成本控制：
（1）加强采购环节管理。公司车用钢材主要直接向钢材生产企业进行采购，直接采购能够保证原材料质量稳定性和供货及时性，并具有价格优势。公司与主要钢材供应商每月签署采购协议，避免原材料价格被长期锁定，以便在原材料价格上涨时及时采取应对措施。
公司采用合理、科学的供应商选择和管理流程，完善供应商备选库，引进专业、优质的供应商进行合作，引入合理的竞争机制以降低采购价格。
（2）采用科学的冲、裁方式降低物料消耗，提高自动化生产水平以提高生产效率。
行业篇
问：汽车零部件行业壁垒主要有哪些？
洪建沧：（1）认证壁垒及供应商审核壁垒；（2）技术壁垒；（3）资金壁垒；（4）管理壁垒。
问：请介绍我国汽车零部件行业概况。
洪建沧：随着我国汽车行业的高速发展、汽车保有量的增加以及汽车零部件出口市场的扩大，我国汽车零部件行业得到了迅速发展，增长速度整体高于我国整车行业。2001年至2015年，我国汽车零部件行业销售收入复合增长率为25.67%，高于同期汽车工业销售收入18.28%的复合增长率。
问：汽车零部件行业特有的经营模式是什么？
洪建沧：汽车零部件供应商需要根据其提供配套的整车制造商或上级供应商的定制要求进行模具开发、制定工艺路线并组织生产，因此冲压零部件供应商的经营模式大多是“订单式生产”，即汽车零部件供应商在取得整车制造商或上级供应商认证后，在参与客户投标竞价时按照生产成本加上合理的利润确定产品单价，并在竞标成功后根据订单进行原材料采购并组织生产。
问：请介绍公司所处行业与上游行业的关联性。
洪建沧：本行业原材料主要为车用钢材，因此上游行业钢材的供应是否充足及价格波动将直接影响行业内企业生产经营成本。我国钢铁行业产能充足，且在高质量钢材方面进步明显，除部分超高强度车用钢材仍主要依赖进口外，车用钢材总体供应充足。钢材作为典型的大宗商品，其价格受到全球市场供求的影响。2011年至2015年，钢材市场价格跟随国际大宗商品价格高位回落。2016年以来，国内宏观经济企稳，固定资产投资、工业增加值、房地产新开工面积、汽车产量等增速均有所回升；与此同时，钢厂因资金因素、去产能及环保等因素产能扩充相对较慢，造成钢材市场一定程度的供需错配。钢材期货价格也是影响现货市场走势非常重要的因素之一，资产配置荒背景下大量资金的进入加剧了钢材期货产品的波动。上述因素导致2016年钢材价格整体呈现反弹走势。2017年以来，随着全球经济复苏面临不确定性和资金炒作因素的减弱，钢材市场价格有所企稳，从而对公司经营成本产生积极影响。
问：请介绍一下公司所处行业与下游行业的关联性。
洪建沧：本行业的下游行业为整车制造业，汽车消费市场对整车制造业的影响会传导至汽车零部件行业。近年来，我国汽车消费市场稳定增长，带动了汽车零部件行业的增长。
问：请介绍一下我国汽车零部件行业发展趋势。
洪建沧：（1）汽车零部件行业市场集中度亟待提高，行业整合成为发展趋势
在世界百大汽车零部件供应商排名中，鲜有我国汽车零部件供应商上榜，这与我国汽车产销量世界第一的地位不符。在汽车零部件行业规模化、模块化、集中化的发展趋势下，通过业内的兼并收购以及淘汰技术含量低、规模小的企业，从而提高汽车零部件行业市场集中度成为我国零部件行业发展的一大趋势。
（2）生产技术革新成为汽车零部件供应商确立竞争优势的重要途径
我国整车市场集中度低，竞争激烈。这种竞争形势促使整车制造商新车型、新技术的推出与产业化不断加快。在此背景下，汽车零部件生产技术革新成为各汽车零部件供应商满足整车制造商竞争需要的必要条件。
发行篇
问：请介绍一下募集资金运用对同业竞争和独立性的影响。
邹一飞：本次募集资金投资项目均与公司现有主业相关，募投项目实施后不会产生同业竞争或者对公司的独立性产生不利影响。
问：募集资金运用对公司财务和经营状况有什么影响？
邹一飞：本次发行股票募集资金运用对公司财务和经营状况的影响主要有：
（一）募集资金运用对公司业务状况的影响
本次募投项目建成后，公司在扩大现有产能的同时，实现国内整车制造商集中分布区域战略布局产能的目标，提高现有整车、零部件客户及新客户产品的配套服务能力，将显著提升公司的收入规模及盈利水平。研发中心建设项目的实施有助于大幅度提升公司的自主创新能力和核心竞争力。
（二）对公司净资产和抗风险能力的影响
本次募集资金到位后，公司的净资产规模及每股净资产将大幅提高。
本次募集资金到位后，公司总资产将大幅增加。公司的资产负债率将会下降较大幅度，持续经营能力和融资能力将得到增强，公司的财务风险将大幅降低，信用水平明显提升，制约公司发展的融资瓶颈问题将得到解决，资产流动性显著加强，进一步增强公司防范财务风险的能力。
（三）对净资产收益率和盈利能力的影响
本次募集资金到位后，公司净资产金额将大幅度提高。由于公司募集资金投资项目须经历建设期，短期内公司的净资产收益率将会因摊薄而有所下降，但随着募集资金投资项目的建成投产，公司的主营业务收入和利润水平将随之大幅增长，长期而言，净资产收益率水平将会逐渐提升。
（四）对资产结构及资本结构的影响
本次募集资金到位后，公司投资项目所面临的资金问题基本得到解决。随着项目效益的逐步实现，公司经营性现金流入将大量增加，同时公司长期资金来源不足的资本结构压力将会相应得到缓解。
本次发行股票项目完成后，公司将实现投资主体的多元化，股权结构得到优化，这将有利于公司完善法人治理结构。
问：公司股利分配优先考虑现金分红还是送股？
周海飞：公司将采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利，但以现金分红为主。在符合现金分红的条件下，公司将优先采取现金分红的方式进行利润分配。
问：请简要介绍本次发行募集资金的用途。
杨淮：公司本次公开发行股票募集资金将用于长沙金鸿顺汽车部件有限公司50万套汽车车身件及10万套汽车底盘件项目、汽车零部件（沈阳）生产基地项目、重庆伟汉汽车零部件生产基地项目、金鸿顺汽车零部件自动化生产项目、研发中心建设项目。
问：公司稳定股价的具体措施包括哪些？
杨淮：股价稳定措施包括：（1）公司回购股票；（2）公司控股股东增持公司股票；（3）董事（不含独立董事）、高级管理人员增持公司股票。选用前述方式时应考虑：（1）不能导致公司不满足法定上市条件；（2）不能迫使控股股东履行要约收购义务。
文字整理 倪丹
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